¿Por qué un principiante pierde su depósito si no gestiona su capital?

Hace un par de años llevaba una pequeña tabla para mí mismo: anotaba cómo evolucionaba el saldo de varios conocidos que se iniciaban en Pocket Option. Las cantidades iniciales eran modestas, entre cincuenta y cien dólares. Las estrategias de entrada de todos estaban más o menos al mismo nivel: algunos se fijaban en las velas, otros en los niveles. Pero al cabo de un mes, el saldo de casi todos se había reducido a cero.

El problema no era que no acertaran con la tendencia. El porcentaje de operaciones acertadas de muchos de ellos era bastante aceptable. El problema radicaba en otra cosa: en cuánto dinero apostaban en cada operación y en lo rápido que aumentaba esa cantidad tras un par de fracasos.

Apuesta «a corto plazo» durante la primera semana

Uno de esos principiantes decidió acelerar el proceso. Un depósito de cien dólares, una apuesta de treinta. La lógica es sencilla: con apuestas pequeñas no se gana mucho, así que hay que apostar más. La primera operación: pérdida. La segunda, ligeramente mayor para «recuperar» la pérdida: otra vez pérdida. La tercera se llevó el saldo restante.

Tres operaciones, menos de una hora… y el depósito se ha esfumado. Ninguna de ellas fue un fracaso catastrófico por sí sola; cada una se ajustaba a las estadísticas habituales de pérdidas que tiene cualquier estrategia. Simplemente, el importe de la apuesta se había calculado de tal manera que el saldo no se viera afectado ni siquiera por una breve racha de pérdidas.

La regla del uno o dos por ciento

El principio básico de la gestión del capital suena aburrido: la apuesta en una operación es una pequeña parte del depósito, normalmente entre el uno y el cinco por ciento, dependiendo de cuánto esté dispuesto a arriesgar el operador. En un depósito de cien dólares, eso supone entre uno y cinco dólares, no treinta.

Aquí se aplica la misma lógica que la de un maratonista en la salida de la carrera. El principiante suele lanzarse a un sprint en el primer kilómetro, creyendo que así llegará antes a la meta. En realidad, se queda sin fuerzas a mitad de recorrido y termina peor que aquellos que mantuvieron un ritmo constante durante los cuarenta y dos kilómetros. Con el depósito ocurre lo mismo: debe recorrer un camino compuesto por decenas y cientos de operaciones, y no agotarse en las tres primeras.

Yo mismo, en su momento, cometí el error de aumentar la apuesta tras una racha de aciertos; parecía que había «empezado» una racha. Un par de subidas de este tipo me demostraron rápidamente que la racha de aciertos se acaba justo cuando la apuesta alcanza su máximo. A partir de entonces, volví a la apuesta fija y dejé de considerarla una limitación aburrida.

¿Cuántas operaciones puede soportar el depósito?

La gestión del capital para principiantes se puede comprobar fácilmente con un sencillo cálculo. Si la apuesta es del dos por ciento del depósito, en teoría el depósito aguantaría varias decenas de operaciones fallidas consecutivas antes de agotarse, incluso sin tener en cuenta las ganancias de las operaciones exitosas. Si la apuesta es del treinta por ciento, bastan tres o cuatro pérdidas consecutivas para que el depósito se agote, y una racha así no es infrecuente en las opciones binarias, incluso con una estrategia que funcione.

Por otra parte, conviene establecer un límite diario: cuántas operaciones y qué importe total de apuestas está dispuesto a perder el operador en una sola sesión sin revisar el plan. No se trata de que todos los días vayan a ser deficitarios. Se trata de que a todo el mundo le ocurre una racha de fracasos, y la cuestión es simplemente si el operador se detiene a tiempo o sigue aumentando las apuestas en un intento por recuperar lo perdido.

El sistema Martingala y otras estrategias que consisten en aumentar la apuesta tras una derrota se presentan a veces como un sistema de gestión del capital. En la práctica, se trata más bien de una forma de acelerar tanto el aumento del depósito como su pérdida: la aritmética de este sistema requiere un capital casi ilimitado para hacer frente a una larga racha de pérdidas, algo de lo que un principiante no suele disponer.

Los principios generales de la protección del capital —incluida la vertiente emocional— se analizan con más detalle en el artículo sobre la gestión del riesgo en las opciones binarias. La gestión del capital es la parte práctica y aritmética de la misma: cifras concretas, en lugar de consideraciones generales sobre la disciplina.

El resultado es bastante seco, pero ahí radica precisamente la esencia de la gestión del capital: no hace que las operaciones sean más precisas ni aumenta el porcentaje de ganancias. Simplemente determina de cuánto tiempo y cuántos intentos dispone el depósito antes de agotarse. Cuanto menor sea la apuesta en relación con el depósito, mayor será esa distancia; y a largo plazo, el operador tiene la oportunidad de analizar sus propios errores, en lugar de limitarse a ver cómo se va a cero su cuenta. Es conveniente anotar estas cifras y las series de operaciones en el diario de trading: las notas sobre cada operación muestran después de forma clara en qué casos el tamaño de la apuesta fue injustificadamente elevado.