Por que é que um principiante perde o seu depósito sem uma gestão de capital?

Há alguns anos, mantinha uma pequena tabela para mim próprio — registava como evoluía o saldo de alguns conhecidos meus, principiantes na Pocket Option. Os montantes iniciais eram modestos, entre cinquenta e cem dólares. As estratégias de entrada de todos estavam mais ou menos ao mesmo nível — uns observavam as velas, outros os níveis. No entanto, um mês depois, o saldo de quase todos tinha chegado a zero.

A questão não era que eles não acertassem bem as suas previsões. A percentagem de transações bem-sucedidas era, para muitos, bastante satisfatória. O problema residia noutro aspeto — na quantia que apostavam em cada transação e na rapidez com que esse montante aumentava após algumas falhas.

Aposta «no arranque» na primeira semana

Um desses principiantes decidiu acelerar o processo. Depósito de cem dólares, aposta de trinta. A lógica é simples: com apostas pequenas não se ganha muito, por isso é preciso apostar mais. A primeira transação resultou em prejuízo. A segunda, ligeiramente aumentada para «recuperar» a perda, resultou novamente em prejuízo. A terceira esgotou o saldo restante.

Três transações, menos de uma hora — e o depósito desapareceu. Nenhuma delas foi, por si só, um fracasso catastrófico; cada uma enquadrava-se nas estatísticas normais de perdas que qualquer estratégia apresenta. Simplesmente, o valor da aposta foi calculado de forma a que o depósito não fosse afetado nem mesmo por uma curta série de insucessos.

A regra dos um a dois por cento

O princípio básico da gestão de capital parece enfadonho: a aposta numa única transação corresponde a uma pequena percentagem do depósito, normalmente entre um e cinco por cento, dependendo do nível de risco que o trader está disposto a assumir. Num depósito de cem dólares, isso equivale a um a cinco dólares, e não a trinta.

Aqui aplica-se a mesma lógica que um maratonista tem na linha de partida. Um principiante muitas vezes arranca a toda a velocidade logo no primeiro quilómetro — parece-lhe que assim chegará mais depressa à meta. Na realidade, fica sem fôlego a meio da prova e termina com um resultado pior do que aqueles que mantiveram um ritmo constante ao longo dos quarenta e dois quilómetros. O depósito funciona da mesma forma: tem de percorrer uma distância composta por dezenas e centenas de transações, em vez de se esgotar logo nas três primeiras.

Eu próprio, em determinada altura, cometia o erro de aumentar a aposta após uma série de apostas bem-sucedidas — parecia que estava numa «maré de sorte». Algumas dessas subidas de aposta mostraram rapidamente que a série de vitórias acaba precisamente quando a aposta atinge o seu máximo. Depois disso, voltei à percentagem fixa e deixei de considerar isso uma limitação aborrecida.

Quantas transações o depósito suporta?

É conveniente verificar a gestão de capital para principiantes através de um cálculo simples. Se a aposta for de dois por cento do depósito, teoricamente o depósito resistirá a várias dezenas de transações mal-sucedidas consecutivas antes de se esgotar, mesmo sem ter em conta os ganhos das transações bem-sucedidas. Se a aposta for de trinta por cento, bastam três ou quatro derrotas consecutivas para que o depósito se esgote, e tal série não é rara nas opções binárias, mesmo no caso de uma estratégia eficaz.

É importante definir separadamente o limite diário — quantas transações e qual o valor total das apostas que o trader está disposto a perder numa única sessão, sem alterar o plano. Não se trata de dizer que todos os dias serão deficitários. Trata-se de reconhecer que todos passam por séries de insucessos, e a questão reside apenas em saber se o trader pára a tempo ou continua a aumentar as apostas, na tentativa de recuperar as perdas.

O sistema Martingale e outros esquemas de aumento da aposta após uma derrota são, por vezes, apresentados como um sistema de gestão de capital. Na prática, trata-se antes de uma forma de acelerar tanto o aumento do depósito como a sua perda — a aritmética deste esquema exige um capital quase ilimitado para o caso de uma longa série de derrotas, algo de que um principiante normalmente não dispõe.

Os princípios gerais da proteção do capital — incluindo a vertente emocional da questão — são analisados em pormenor no artigo sobre gestão de risco em opções binárias. A gestão de capital é a sua vertente prática e aritmética: números concretos, e não reflexões gerais sobre disciplina.

A conclusão é um pouco seca, mas é precisamente essa a essência da gestão de capital: não torna as transações mais precisas nem aumenta a percentagem de ganhos. Limita-se a determinar quanto tempo e quantas tentativas o depósito tem antes de se esgotar. Quanto menor for a aposta em relação ao depósito, maior será essa distância — e, a longo prazo, o trader tem a oportunidade de compreender os seus próprios erros, em vez de se limitar a assistir à perda total do saldo. É conveniente registar estes números e as séries de transações no Diário de Negociação — as notas sobre cada transação mostram depois claramente em que casos o valor da aposta foi injustificadamente elevado.